嘉實國際將推出亞洲首支代幣化基金
【#BOTD專欄】近期，嘉實國際宣佈與Meta Lab HK開展代幣化合作，對嘉實國際旗下的一支基金產品進行代幣化，並已完成向 SFC 的報備。本文將介紹近年來資產代幣化在全球金融行業的發展趨勢。
資產代幣化有哪些潛力？
- 提高效率，縮短結算時間，降低交收和結算風險。比如港府在今年年初發行的代幣化綠色債券，將傳統債券發行一般需時5個營業日（T+5）的交收程序大幅縮短至1個營業日。
- 改善流動性。代幣化後可以通過將資產分割/提高交易自由度的方式改善資產的流動性。
- 節約運營成本和增強合規性。利用了智能合約的自動化，從而降低成本。
2023年全球資產代幣化實踐
- 1月，歐洲投資銀行推出首支以英鎊計價的數字債券
- 2月，香港金管局發行了首批代幣化綠色債券
- 6月，中銀國際與瑞士銀行發行數字結構性票據
- 10月，歐洲主要清算所 Euroclear 推出了其代幣化證券發行服務
香港 vs 星加坡，兩大資產代幣化先鋒
- 星加坡。星加坡金融管理局（MAS）在去年11月成立了Project Guardian計劃，與全球大型金融機構就資產代幣化與DeFi應用展開試點。星展銀行，匯豐銀行，瑞士銀行，JP摩根，螞蟻金融等大型金融機構均加入了該計劃。
- 香港。香港在2022年底發表的《有關香港虛擬資產政策宣言》中就已明確表示要發展代幣化資產。在2023年11月，SFC發佈了兩份與代幣化證券相關的通函，規範了行業術語，並明確了代幣化的監管方向。
資產代幣化的困難和挑戰
- 基礎設施建設不足。比如目前可供選擇的區塊鏈開發平台、托管設施等較為匱乏，導致成本高昂，標準與兼容性上與傳統金融的基礎設施存在差異。
- 制度安排不清晰。區塊鏈平台在標準與兼容性上與傳統金融的基礎設施存在差異。
根據福布斯的報道，曾負責管理美國道富銀行數字資產部的納丁·查卡爾（NadineChakar）表示：「無論是在貝萊德和高盛，還是在花旗和摩根大通，所有員工都在說代幣化是未來的趨勢。」今年以來的代幣化浪潮，主要推動力量則以傳統大型金融機構為主，並且在風險控制、監管合規方面有嚴格要求。
本通訊稿由嘉實國際提供，不包含投資建議，文中發行產品僅面向一級市場，本文旨在介紹和科普資產代幣化。
